数据来源：WSTS，银河证券研究院
1、AI赋能存储芯片需求提升，有望开启第5轮周期
2023年第4季度以来，以ChatGPT为代表的AI人工智能全面爆发，带动存储芯片价格回升，引发存储芯片提前复苏，进入到第5轮周期的起点。
新需求驱动存储芯片份额增长
数据来源：Wind
2、供需格局逐步改善，存储芯片迈入提价周期
23年上半年存储行业整体处于下行区间，三星、SK海力士、美光、西部数据和铠侠等厂商纷纷宣布减少产能，厂商降低关于存储业务的资本性支出。各大厂商不约而同的减产计划促使存储周期提前，在存储需求不断扩大的前提下，存储芯片的价格将会上升，提前进入复苏周期。
供给端减产持续，供应缺口预期在24Q2到来。目前根据测算，自2023年起，海外厂商的产能利用率和资本支出已显著减少。预计2023年DRAM市场整体供给减少3.4%；NANDFalsh整体供应减少7.7%，其中23Q3-Q4季度为原厂减产窗口期。
随着减产和去库的持续，DRAM和NAND自23年10月迈入涨价周期
数据来源：Wind
三、储存领域国产升级空间仍较大
全球存储类芯片市场以DRAM和NANDFlash为主，但这两个市场目前都被美国和韩国垄断。国内目前尚处于起步阶段。全球竞争格局以韩系厂商为主，美国为辅，国内尚处于起步阶段。中国存储需求占全球30%，但自给率低于10%，国产升级空间仍较大。其中，
DRAM：2023年CR3高达96%，市场集中度最高，基本被韩国三星和SK海力士、美国美光三家垄断。国内厂商主要为合肥长鑫。
NAND：CR5达95%。三星处于领先位置，市场份额为32.7%，而日本铠侠、美国西部数据、SK海力士和美光的市场份额相差不大。国内厂商主要为长江存储。
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